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20200326|高波动依旧;今日香港证券ETF上市;利率&汇率&政策联合主导格局延续;

隔夜消息
救市:美国刺激措施总值逾2万亿美元,其中有2500亿美元作为失业救助,有1300亿美元为医院提供协助。其美国刺激政策协议为航空业提供约500亿美元。欧洲央行表示,在必要时会重新启动直接货币交易计划,无限量地购买公债。
财政部:中国积极的财政政策将更加积极有为,大力提质增效;德国财长舒尔茨表示,疫情危机结束时,德国对有针对性的刺激措施持开放态度。
就业:人社部表示,国有企业今明两年扩大高校毕业生招聘规模;美元债:3月1日至20日,房企美元债累计发行额为355.1亿元人民币,仅为去年同期41.3%。由于1月房企美元债发行大幅放量,截至3月20日,今年以来房企美元;债合计发行规模达1906亿元人民币,其中1月发行规模占65.4%;财报:耐克第三财季营收101亿美元;邮储银行2019年净利609.33亿元,同比增16.48%;中国人寿2019年全年净利润582.9亿元人民币;华电国际2019年净利润同比增97.44%,拟每股派息0.146元;新华保险2019年净利同比增83.8%,拟10派14.1元;头条:证券日报头版评论称楼市复工,应注重夯实行业发展“地基”;想激起车市一汪春水,且看消费者收入预期;经济参考报头版称交通强国建设全方位发力,稳增长获新支点;评级:标普将达美航空的评级下调至垃圾级;惠誉将波音评级下调至“BBB”前景为负面;基建:水利部称力争2020年完成10项左右重大水利工程竣工验收;ETF:RQFII-ETF现今年以来最大资金流入;近7个交易日中,ETF累计净申购资金已达500亿元;大商所:液化石油气期货合约自3月30日起上市交易;消费&政策
近日,美国上市的可选消费板块与必需消费板块(XLY:XLP)比率出现了一定的回升,在本次下跌以及连日来的反弹都表现出了较强的“超前性”。
20200306
关键情绪描述;阶段内,海外行业的强弱特征相对一致,港股、集中在能源、非必需品、医疗保健以及地产等周期类行业,基本上对应美国的几个行业etf近期的表现(XLY、XLV以及XLRE等)。
20200312
国别&行业ETF;20200304
大类配置再度杨帆;行业分析在指数ETF配置中优势;维持汇率&利率主导;国内主要还是维持“促销费”&“新基建”的模式中。日前,国家发改委等23个部门联合印发《关于促进消费扩容提质加快形成强大国内市场的实施意见》。围绕着促进居民愿消费、敢消费、能消费这条主线,我们出台了文件,总共六个方面十九条政策措施。围绕“愿消费”,我们从供给侧出发,出台了八项政策措施,着力提高我国产品和服务的质量和水平;围绕“能消费”,从需求端考虑,出台了六项政策措施,着力稳定和增加城乡居民财产性收入。
20200322
Q2的避险资产和核心资产——医药(生物,龙头)&基础消费品&高股息&国债
20200217
《求是》-5G&消费&金融&周期;从新公布的社会消费品各类子项数据看,化妆品、日用品、家电、家具和汽车降幅巨大。当前针对家电和汽车的政策相对密集些。此前跟踪的爱美之心指数和家具&家居指数的配置预期凸显。
20191024
化妆品指数——爱美之心,人皆有之
20191029
家具&家居指数——懂空间,会生活
20200111
当前主要跟踪股票组合指数的标的
数据来源:Wind,Cosynefund
高波动&不确定性
政策高度不确定性可能导致经济衰退。目前,美国经济政策的不确定性高于金融危机期间。
当前上证指数依然处在一个三角区间内,阶段内,除了长期持有的的组合外(如顿顿基金和基础消费品指数),比较支持其他的交易还是维持短期&绝对收益的逻辑操作。(关注海外疫情的的进展)
多数市场情绪指标目前已降至低位。疫情如果稍有缓解,同时配合上各国货币和财政政策的一些列举措,短期的“否极泰来”级别的反弹波动是值得通过波动交易的方式参与的。
20200321
Swing-Trading的方式在阶段内或大有可为
债券指数ETF-iSharesiBoxx投资级公司债[LQD]、债券指数ETF-SPDRBarclays高收益债[JNK]、通胀债券指数ETF-iSharesBarclays(ARCA:TIP)以及债券20+美公债指数ETF-iShares(ARCA:TLT)近日来都出现了强势的上行,其中TIP和TLT已经恢复到本危机开始位置,LQD的反抽力度阶段内还是强于JNK。
美股看跌期权价格的下跌速度快于CDS价差。高盛认为:“我们发现CDS定价和长期SPX看跌期权之间存在明显的错位”
VIX指数依然在相对高位。
长期股票组合
中美贸易关系缓和映射指数重新接近达成PhaseI的情绪水平。针对中国GDP和PMI的“V”预期组合近期也开始反弹。大类资产组合对美联储近期政策以及美国财政政策做出了“非常积极”的反应。此外,顿顿基金今日也重拾涨势。
20200226
GDP-“V”预期组合(Q2-Q3);20200229
PMI至暗时刻
20200325
大类组合回血;数据来源:Wind,Cosynefund
数据来源:Wind,Cosynefund
数据来源:Wind,Cosynefund
数据来源:Wind,Cosynefund
香港证券ETF
512090:中证香港证券投资主题指数从符合港股通条件的港股中选取一定数量的证券投资主题类股票作为指数样本股,采用自由流通市值加权,以反映港股通范围内证券投资主题类公司的整体表现。该指数已纳入截至2018年9月30日的IOSCO金融基准原则鉴证报告范围。同时考虑到当前南向资金的持续净流入以及恒生指数处于跌破净资产的状态等因素,该ETF可能在当下还是会受到市场的追捧吧。
成分股的股息率情况。
一把尺子
近期欧美股市大幅度反弹,目前也接近了一个“阶段敏感位置”。
抗通胀债券ETF(TIP)和黄金在昨日盘中都回到了“2020危机”开始的位置。
20200313
黄金&TIP;高波动下宏观配对;技术上看,道琼斯重新回到了21700,21700-18000是一个比较重要的观察区间。
美图精选
短期内,香港二手奢侈品转售由获取现金的卖方驱动,不过长期来看,将有更多年轻消费者承接二手奢侈品和时尚单品,从而盘活香港奢侈品转售乃至时尚零售的局面。眼下的危机孕育着新的机会。
德国商业信心跌至08年低位区间。
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20200325
消费的配置(顿顿基金);内外价差下行;大类组合回血;化工组合依旧;20200324
中美贸易情绪映射指数下行(M↑&B↑&CF↓);AH溢价偏高;关注主流奢侈品股价;20200323
继续增加能源商品板块的关注度;长短债利差变化;BCI指数开始回升
20200322
Q2的避险资产和核心资产——医药(生物,龙头)&基础消费品&高股息&国债
20200321
AH溢价;跨境ETF;消费配置;价值与高股息;移仓换月密集;中美贸易情绪紧张;春分
市场情绪得到了较大程度的宣泄;黑色正套预期;高波动下可T+0的ETF优势凸显
20200319
美元突破1980s下行趋势线;国内消费政策主导加强;大市值优势;如果高盛是对的...等待=$;20200318
红利份额↑;国债T-TF;恒生PB接近1;化工套利;中美贸易情绪"紧张";中证内地基建主题指数
20200317
不盲目乐观,不过度悲观
20200316
《求是》&生物安全;PMI和利率;CPI和生猪复养;关注金融压力指数;20200314
大类组合;金融&能源&消费;黄金的宏观配对;家电ETF上市
20200313
黄金&TIP;油脂技术形态;高波动下宏观配对;信息增益CTA组合净值新高
20200312
国别&行业ETF;黄金原油铜;市值因子;CDS&奢侈品情绪;波罗的海指数持续反弹
20200311
延续通胀主题配置;大类组合—债;大宗商品的配对交易;海外疫情依然是风险;豆一期货的持仓依旧异常
20200310
关注CPI数据;美股PCR高位;动力煤&淀粉波动率低位;铜油比;新基建-5G
20200309
“E/P-10Y”因子vs低利率;顺丰&华宝油气;消费&高股息&行业龙头&中游配置
20200308
金铜油&利率;大类组合或面临调整;中美欧汇率组合;美非农好于预期
20200306
关键情绪描述;行业轮动的预期配置;顿顿基金续创历史新高;农产品指数
20200305
制造业PMI历史低位修复下的配置;2月CPI公布临近;技术分析&相对位置
20200304
大类配置再度扬帆;行业分析在指数ETF配置中优势;维持汇率&利率主导;20200303
大类配置的ETF角度;生物医药医疗配置;汇率&利率的主导配置;20200302
COVID-19依然是风险;钢铁&煤炭ETF配置;奢侈品指数领先性;破净修复;20200229
PMI至暗时刻;美联储3月会议;中美欧汇率;海外疫情风险;油粕&金铜;20200228
中国2月PMI临近;3月黑色和金银的弱季节性;消费回归;AH溢价敏感位置
20200227
"破净三兄弟"值得关注;GDPV预期-基建&地产;鸡蛋-油脂-豆粕;金铜比
20200226
科技股&创业板指的波动成交均迅速放大;GDP-“V”预期组合(Q2-Q3);维持大类组合的中线配置预期
20220225
VIX指数敏感位置;沽空AH溢价;二月PMI或将跌至45;黑色&沪铅的配置机会
20200224
全球货币和财政政策成焦点;大豆&动力煤相关或成阶段主角;因子主导配置;20200222
欧洲PMI继续向好;黄金&美元成焦点;极端天气风险;维持“情绪风险”评级预警
20200221
维持“情绪风险”评级;通胀概念强势;"科技股"热度新高;大盘重回3000点;20200220
"爆款"基金再现;内外价差组合趋势稳健;20200219
贸易关系重回视野;欧元、美元和人民币均处敏感位置;医药配置;20200218
央行降息10BP;科技股依然强势;A股收复节后缺口;沪铜46000+
20200217
《求是》-5G&消费&金融&周期;奢侈品依然强劲;关注豆粕-玉米套利;20200215
汇率&利率&通胀配置;悲观情绪修复;中医药热度;继续豆粕-豆油-鸡蛋;20200214
银行股及通胀下的科技;原油期货持仓迭创新高;纳指ETF阶段溢价偏高
20190213
配置人民币升值&通胀&高股息映射;5GETF被低估;大类组合;20200212
央行净回笼2800亿;“大票”回归;爆款公募基金指数;网络视频指数;20200211
CPI如期进入5时代;公开市场操作续作9000亿;再活五百年指数延续强势
20200210
本周1.28万亿逆回购到期;品牌强国工程精选指数;影子股-申洲国际;20200208
非农数据好于预期;1月CPI或将奔5%;大类组合;关注人民币、沪铜和油粕比
20200207
破解癌症全基因组;大类组合依然维持上行;部分资产修复春节跳空
20200206
美ADP就业好于预期;科技股&创业板继续领涨;核心资产在危难中扛起大旗
20200205
阶段情绪下的映射配置
立春
生活和防护必须品上涨;科技等基金份额增;欧美PMI造好;央行净投放4000亿
庚子鼠年首日记
欧洲PMI集体回升
20200202
黄金创13年4月以来收盘新高
此一时彼一时,回顾非典,反观当下,资本何去何从
针对人民币的配置及映射
-中美贸易关系新阶段
宏观
CPI和PPI剪刀差自2019年5月以来首次收窄
一叶知秋
PMI进一步证实经济短周期复苏
宏观环境趋暖
PMI视角
大类配置再出发,欢天喜地谢央妈
官方PMI-稳定扩张
展望2020年一季度·股票配置-这也许是你2020年的第一桶金
圣诞调仓
宏观组合:CPI-PPI映射与内外基差
中美贸易关系新阶段1215
展望2020Q1
力挽狂澜?PMI1130
否极泰来?PMI1023
缓和情绪中的预警
应对CPI
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[2019-07-31] 房屋出租:西营盘/香港大学--客厅/单间招租--HKD4000起
[2019-07-31]
[2019-07-31] 复星出售和睦家医疗全部股份 香港前财政司司长接盘
[2019-07-26]
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[2019-07-20] 商业街 | 太古地产完成出售香港英皇道625号股权
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[2019-06-08] 太原“小香港”许西村开始大变脸!据说这里有10万山西大学生的回忆!
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[2019-06-01] 特大喜讯!香港18代驾开始免费招聘板凳司机!!!
[2019-05-31]
[2019-05-31] 调查显示:逾八成受访香港大学生愿意到内地工作